Более четверти корпоративных кредитов в одном из крупнейших российских банков были отнесены к категории проблемных, что подчеркивает растущее давление на экономику стран, наиболее пострадавших от высоких процентных ставок в военное время.

Центральный банк России считает ПАО "Московский кредитный банк" системно значимым. Последние финансовые результаты банка показали, что по состоянию на конец июня 671 млрд рублей (8 млрд долларов США), или более 27% его корпоративного кредитного портфеля, были проблемными, а это означает, что, по мнению банка, долги могут быть погашены не полностью.

Только за первое полугодие объем кредитов этой категории вырос на 28%, что свидетельствует о быстром ухудшении ситуации в банке, который известен как МКБ и является третьим по величине частным кредитором в России.

Отчет дает представление о напряжении, охватившем российскую экономику на фоне беспрецедентных международных санкций и растущих издержек, связанных с войной на Украине, которая продолжается уже пятый год. Это позволяет оценить способность российской финансовой системы и далее справляться с последствиями продолжительной высокой стоимости заимствований и ослабления корпоративных балансов на фоне замедления экономического роста и возобновления инфляционного давления.

МКБ сталкивается с растущими трудностями, по крайней мере, с 2025 года, когда экономика замедлилась. Агрессивная стратегия кредитования и высокая доля заемщиков в капиталоемких отраслях, от добычи угля и машиностроения до розничной торговли, сделали компанию уязвимой, поскольку корпоративные финансы ухудшились, а клиентам стало труднее погашать долги.

На протяжении десятилетий МКБ контролировался предпринимателем Романом Авдеевым, который в 2024 году продал свою долю деловому партнеру Сергею Сударикову и вышел из бизнеса. В прошлом году в банке произошла очередная смена акционеров, хотя подробности не разглашались.

В том же году МКБ провел масштабную реорганизацию управленческого аппарата, пригласив команду руководителей из Российского банка регионального развития, или ВБРР, стратегического банковского партнера "Роснефти". Эти изменения укрепили мнение участников рынка и некоторых чиновников о том, что МКБ перешел в орбиту ПАО "Роснефть" и его влиятельного руководителя Игоря Сечина, близкого союзника президента Владимира Путина.

"Роснефть" рассматривается как вероятный источник вливания капитала, если МКБ в нем нуждается", - сказали два человека, знакомых с позицией центрального банка, попросив не называть их имен, поскольку вопрос деликатный. Центральный банк также может вмешаться в случае необходимости, учитывая статус МКБ как системно значимого кредитора, сказал один из источников.

В "Роснефти" не сразу ответили на запрос о комментариях. МКБ и Банк России не сразу ответили на запросы о комментариях.

“Поддержка со стороны контролирующего акционера оценивается как очень сильная”, - говорится в июньском отчете "Эксперт РА", ссылаясь на значительные финансовые возможности акционера, а также на его способность и готовность оказывать поддержку банку.

Безусловно, общие операционные показатели МКБ улучшились в первом полугодии, поскольку его чистый процентный доход вырос. 1 августа кредитор также завершил слияние с Дальневосточным банком, расширив присутствие МКБ на Дальнем Востоке России.

Финансовая система России в целом остается устойчивой. Согласно отчету Центрального банка, доля проблемных корпоративных кредитов в банковской системе на конец июня составляла около 12% по сравнению с 11,2% годом ранее.

Подробнее: Российские банки опасаются приближения долгового кризиса, поскольку война оказывает давление на экономику

Тем не менее, доля рискованных реструктуризаций выросла с 3,5% до 4,9% за тот же период, что указывает на растущий внутренний стресс.

Глава Центрального банка Эльвира Набиуллина сталкивается с трудной задачей: сохранить денежно-кредитную политику достаточно жесткой, чтобы сдержать инфляцию, не ввергая экономику в рецессию и не допуская развития банковского кризиса. Банки поощряются к реструктуризации кредитов и поддержке компаний, испытывающих трудности, что смягчает непосредственные последствия высокой стоимости заимствований.

Хотя это может предотвратить волну дефолтов в краткосрочной перспективе, это может замаскировать ухудшение кредитного качества и привести к накоплению убытков, что в дальнейшем может привести к еще большему финансовому стрессу.

За последние два года экономика России заметно замедлилась, поскольку центральный банк повысил ключевую процентную ставку до рекордных 21%, чтобы обуздать перегрев, вызванный огромными государственными расходами на войну и поддержку предприятий, пострадавших от санкций. Ставка постепенно снизилась до 14%, и политики должны собраться в пятницу, чтобы рассмотреть свое последнее решение.

Хотя экономический рост возобновился во втором квартале этого года после первого за три года спада, восстановление может оказаться недолгим, поскольку Украина усиливает атаки беспилотников и ракет на заводы, нефтеперерабатывающие заводы, логистические сети и другую критически важную инфраструктуру. Забастовки на нефтеперерабатывающих заводах привели к массовому дефициту топлива в России, что способствовало росту инфляции.

Фискальное давление также усиливается: совокупный дефицит государственного бюджета за первые восемь месяцев достиг 5,8 трлн рублей, что уже значительно превышает годовой показатель в 3,8 трлн рублей, или 1,6% от валового внутреннего продукта.

Несмотря на проблемы, только в июле корпоративный кредитный портфель МКБ вырос почти на 1,1 трлн рублей, увеличившись на 65%, в результате чего портфель составил около 2,7 трлн рублей, согласно данным Банка России на август. 1. Увеличение было примерно сопоставимо с суммой, которую два крупнейших банка России добавили за весь этот год, сообщила газета "Коммерсантъ" в этом месяце.

Причина такого скачка остается неясной. Российские СМИ предположили, что МКБ, возможно, перенаправил средства с погашенных межбанковских кредитов на корпоративное кредитование.

Несмотря на то, что ситуация с МКБ остается управляемой, некоторые аналитики отмечают растущую слабость финансовой системы России в целом.

“Ухудшение качества активов маскируется реструктуризацией просроченных кредитов, а также обменом долговых обязательств на доли в компаниях и другие непрофильные активы”, - заявили в июне в московском центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Аналитический центр возглавляет брат министра обороны России Андрей Белоусов.

Ситуацию “нельзя назвать настоящим кризисом, но и нормальным функционированием банковской системы это тоже нельзя назвать”, - заявили в центре.

Сервис моментальных новостей ULTIMATE