Москва. 26 августа. ИНТЕРФАКС - Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", ожидают роста EBITDA золотодобывающей компании "Полюс" по итогам I полугодия 2025 года в среднем на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $2,7 млрд.

По выручке также ожидается рост примерно на треть, до $3,7 млрд - в основном за счет значительного (примерно на 40%) повышения цен на золото, который скомпенсировал вероятное снижение продаж в натуральном выражении. Официально "Полюс" не раскрывал операционные показатели за полугодие, аналитики ожидают сокращения продаж на 5-6%.

Несмотря на укрепление рубля и инфляцию издержек, рост цен на золото позволил "Полюсу" сохранить рентабельность на высоком уровне около 73%, полагают аналитики.

Денежные затраты (TCC) "Полюса" по итогам полугодия подскочили примерно на 50%, до $650 за унцию, считают "СберИнвестиции". Это выше диапазона, обозначенного менеджментом в начале года. Важный фактор роста - снижение вклада в общую добычу низкозатратного Олимпиадинского месторождения, отмечают аналитики, а также рост расходов на НДПИ из-за возросшей цены на золото.

Свободный денежный поток "Полюса", по оценкам аналитиков, несмотря на давление капзатрат, подскочил примерно в 1,8 раза, до $1,3-1,5 млрд, за счет высвобождения оборотного капитала в объеме $700-800 млн.

"Полюс" планирует 27 августа опубликовать производственные и финансовые результаты за первое полугодие. В тот же день совет директоров компании рассмотрит рекомендацию по дивидендам.

По оценкам аналитиков и в соответствии с дивполитикой, сумма выплат может составить 65-74 рубля на акцию с дивдоходностью 3-3,5%.

"Значительное улучшение ковенант дивидендной политики позволяет рассчитывать на выплату промежуточных дивидендов компании", - считают аналитики Альфа-банка, отмечая опережающую генерацию свободного денежного потока и снижение долговой нагрузки (отношение чистого долга к EBITDA они ожидают на уровне 1,1x). "На фоне роста EBITDA и свободного денежного потока у компании появляется сильная база для потенциальных дивидендов", - согласны в БКС.

Прогноз основных финпоказателей ПАО "Полюс" за I полугодие 2025 года, $ млн:

"Полюс" - крупнейшая российская золотодобывающая компания. Разрабатывает месторождения в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии.

Сервис моментальных новостей ULTIMATE