Сервис моментальных новостей ULTIMATE(техповтор, период консенсуса - I полугодие 2026 года)
Москва. 26 августа. ИНТЕРФАКС - Аналитики шести инвесткомпаний прогнозируют EBITDA "АЛРОСА" в первом полугодии 2026 года на уровне 14,5 млрд рублей, что на 61% ниже уровня годичной давности. Финансовые показатели "АЛРОСА" в течение полугодия оставались под давлением из-за низких цен на алмазы и крепкого рубля.
Консолидированная выручка по МСФО упадет на 29%, до 94,9 млрд рублей.
Компания может получить чистый убыток, а свободный денежный поток останется отрицательным, считают аналитики.
"АЛРОСА" может опубликовать отчетность по МСФО за первое полугодие 2026 года 27 августа.
Основные финансовые показатели "АЛРОСА" в I полугодии 2026 года, млн рублей
| Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | FCF | |
| Альфа-банк | 90 400 | 14 800 | -4 500 | -15 200 |
| БКС | 96 000 | 16 000 | -7 000 | -5 000 |
| Велес Капитал | 97 800 | 17 230 | -3 800 | -7 800 |
| SberCIB | 99 000 | 15 000 | -9 000 | -10 000 |
| Синара | 92 000 | 10 000 | - | -13 000 |
| Т-Инвестиции | 94 000 | 14 000 | - | -15 000 |
| Консенсус | 94 867 | 14 505 | - | - |
| I полугодие 2025 года | 134 000 | 37 000 | 40 600 | 2 600 |
| Динамика | -29% | -61% | - | - |
| II полугодие 2025 года | 100 800 | 20 700 | -4 400 | -16 200 |
| Динамика | -6% | -30% | - | - |
Основными причинами падения выручки остаются снижение цен на алмазы, а также плановое сокращение производства, отмечает БКС. При этом, по мнению "Синары", "АЛРОСА", планово сократив добычу в первом полугодии, сохранила относительно стабильные объемы продаж (14,5 млн карат) благодаря реализации ранее накопленных запасов.
Падение выручки будет транслироваться в EBITDA, рентабельность упадет до 17% с 28% годом ранее, считает БКС.
По прогнозам Альфа-банка, "АЛРОСА" завершит полугодие с чистым убытком, но чистая прибыль в первом полугодии 2025 года является высокой базой для сравнения из-за поступления в тот период средств от продажи "Катоки". Свободный денежный поток, по оценкам Альфа-банка, будет отрицательным - минус 15 млрд рублей.
"АЛРОСА" сможет вернуться к небольшой чистой прибыли при ослаблении рубля до уровня выше 95 рублей за доллар, считают "Т-Инвестиции". Помимо низких цен на алмазы, дополнительное давление на результаты компании окажет введение экспортных пошлин с марта 2027 года, что может снизить EBITDA 2027 года на 21%.
Торговая статистика Индии пока не дает сигналов об улучшении ситуации на рынке, говорится в обзоре "Т-Инвестиций": за семь месяцев 2026 года чистый импорт алмазов в страну сократился на 25%, до $5,2 млрд, а чистый экспорт бриллиантов - на 16%, до $5,8 млрд. При этом в последнее время цены на бриллианты начали стабилизироваться. По данным Rapaport, за последний месяц камни весом 0,3-1 карат подорожали на 0,3-1,9%, хотя рост идет с крайне низкой базы. В годовом выражении цены по-прежнему ниже на 13-18% и более. "Пока мы не уверены, что восстановление цен будет устойчивым, прежде всего из-за сохраняющейся слабости торговой статистики Индии", - считает Ахмед Алиев из "Т-Инвестиций".
Сервис моментальных новостей ULTIMATE