Сервис моментальных новостей ULTIMATEМосква. 21 октября. ИНТЕРФАКС - Финансовые показатели "ФосАгро" в III квартале продолжили улучшаться благодаря высоким ценам на фосфорные удобрения и ослаблению рубля, но остались под давлением возросших затрат на сырье, считают опрошенные "Интерфаксом" аналитики.
Консолидированная выручка компании, согласно консенсус-прогнозу, увеличилась на 10% к предыдущему кварталу и на 15% в годовом выражении - до 164,6 млрд рублей.
Скорректированная EBITDA снизилась на 5% к прошлогоднему уровню - до 46,7 млрд рублей. При этом ко II кварталу 2026 года показатель вырос на 27%.
Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 27,3% против 34,2% годом ранее.
Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" сократилась на 21% г/г, но выросла на 66% кв/кв - до 21,7 млрд рублей.
Свободный денежный поток (FCF) компании в прошедшем квартале, по мнению большинства аналитиков, ушел в отрицательную зону из-за сезонного роста оборотного капитала.
После нескольких кварталов без дивидендов "ФосАгро" может возобновить выплаты, полагают в БКС. "Из-за длительного отсутствия выплат прогнозируемость дивидендов сейчас низкая. Не исключаем решение (совета директоров - ИФ) как с дивидендами, так и без них. Причины неопределенности - высокие расходы на серу и долговая нагрузка. Поддержку оказывает некоторое ослабление рубля в III квартале, однако высокие цены на серу частично нивелируют положительный эффект", - говорится в обзоре инвесткомпании.
По оценке "Т-Инвестиций", чистый долг "ФосАгро" по итогам прошедшего квартала вырос на 3% ко II кварталу - до 319 млрд рублей, а показатель чистый долг/EBITDA поднялся с 2,1х до 2,2х.
"ФосАгро" планирует опубликовать отчетность по МСФО на этой неделе.
Прогноз основных финпоказателей компании за III квартал 2026 года (млрд руб.):
| Инвесткомпания | Выручка | Скорректированная EBITDA | Рентабельность по скорр. EBITDA | Скорректированная чистая прибыль | FCF |
| Альфа-банк | 168,9 | 46 | 27% | 20,9 | -10,9 |
| БКС | 161,1 | 47,1 | 29% | 23,1 | н/д |
| Велес Капитал | 162,4 | 47,1 | 29% | 21,8 | -36,4 |
| Синара | 165 | 45 | 27% | н/д | 15 |
| Т-Инвестиции | 162 | 46 | 28% | 21 | -10 |
| Эйлер АТ | 168 | 49 | 29% | н/д | -2 |
| Консенсус | 164,6 | 46,7 | 27,3% | 21,7 | - |
| II кв. 2026 г.* | 149,9 | 36,8 | 24,5% | 13,1 | 10,5 |
| Изменение кв./кв. | 10% | 27% | + 2,8 п.п. | 66% | - |
| III кв. 2025г.* | 143,2 | 49 | 34,2% | 27,6 | 2,5 |
| Изменение г/г | 15% | - 5% | - 6,9 п.п. | - 21% | - |
* - расчеты "Интерфакса" на основе отчетности компании
Сервис моментальных новостей ULTIMATE